比特幣跌穿1.8萬美元，8萬人爆倉，黃金：抗風(fēng)險(xiǎn)還要看我的
近期，比特幣上演了“沒有最低、只有更低”的戲碼。
在歷經(jīng)連續(xù)12天走低，創(chuàng)下最長連跌紀(jì)錄后，2022年6月19日，比特幣失守18000美元，最低觸及17622美元，創(chuàng)2020年12月15日以來的最低價(jià)。
根據(jù)CoinGecko的數(shù)據(jù)，自去年11月達(dá)到69000美元的巔峰以來，比特幣至今已經(jīng)下跌超70%。因?yàn)橄碌^猛烈，《紐約時(shí)報(bào)》形象地將這種情況稱為“自由落體”。無獨(dú)有偶，比特幣之外的第二大加密貨幣以太幣于6月18日跌破1000美元，下跌11%至975.24美元，觸及2021年1月以來最低位。
加密貨幣市場(chǎng)的兩大領(lǐng)頭羊幣值暴跌，引發(fā)了一輪全新的全網(wǎng)爆倉風(fēng)暴。時(shí)代周報(bào)記者查閱coinglass顯示的數(shù)字貨幣全網(wǎng)合約爆倉信息，截至6月20日14:30，過去24小時(shí)數(shù)字貨幣全網(wǎng)累計(jì)有85600人被爆倉，爆倉總金額為3億美元，折合人民幣20億。其中比特幣爆倉金額為1.13億美元，折合人民幣7.55億；以太幣爆倉金額為1.12億美元，折合人民幣7.48億。
△圖源：coinglass
傾巢之下，安有完卵。不僅是比特幣，根據(jù)CoinGecko的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在市值前100的加密貨幣中，已有72個(gè)幣種較歷史峰值下跌90%甚至更多。
但所有數(shù)字貨幣都在大跌的同時(shí)，傳統(tǒng)避險(xiǎn)資產(chǎn)黃金卻表現(xiàn)出色。6月16日，美聯(lián)儲(chǔ)加息75個(gè)基點(diǎn)的靴子正式落地，翌日黃金期貨每盎司上漲了40美元左右。Gainesville硬幣公司的貴金屬專家Everett Millman直言，與其他市場(chǎng)相比，黃金的表現(xiàn)尤為突出，即使在其他資產(chǎn)動(dòng)蕩的情況下也保持穩(wěn)定。整個(gè)夏季，Millman預(yù)計(jì)金價(jià)將達(dá)到1800-1900美元之間。
據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)表示，受ETF強(qiáng)勁資金流入的推動(dòng)，2022年一季度黃金需求較2021年一季度增長34%，比其五年平均水平1039噸高出19%。
一邊是比特幣大跌，另一邊是黃金上漲，一漲一跌之間，全球的投資邏輯已悄然發(fā)生改變。
有著“數(shù)字黃金”之稱的比特幣出現(xiàn)大跌、泡沫被擠出背后，一筆筆巨大的財(cái)富正隨之灰飛煙滅。據(jù)彭博社數(shù)據(jù)顯示，自2021年11月以來，7位虛擬貨幣的頂級(jí)富翁身價(jià)累計(jì)蒸發(fā)超1140億美元（約合人民幣7900億元）。損失最慘重的當(dāng)屬昔日“華人首富”趙長鵬，相比巔峰時(shí)刻，他的最新身家累計(jì)蒸發(fā)856億美元，約合人民幣5700億，跌幅接近90%。
猶如多米諾骨牌效應(yīng)，加密貨幣的金融機(jī)構(gòu)開始深陷流動(dòng)性危機(jī)。短短一周之內(nèi)，包括Celsius、Three Arrows Capital、Babel Finance等多家金融機(jī)構(gòu)都出現(xiàn)資金危機(jī)，連老牌加密貨幣交易所AEX也宣布暫停提現(xiàn)36小時(shí)。
△圖源：pexels
相比其他資產(chǎn)，虛擬貨幣的熊市總是顯得格外殘酷。據(jù)CoinMarketCap數(shù)據(jù)顯示，去年11月整個(gè)加密貨幣市場(chǎng)總市值為3萬億美元，而現(xiàn)在的總市值掉落至8440億美元。短短大半年時(shí)間，就有2.16萬億美元的財(cái)富被蒸發(fā)。
“本次下跌首先是因?yàn)槭袌?chǎng)流動(dòng)性變差。”幣圈資深人士李楠告訴時(shí)代周報(bào)記者，上周美聯(lián)儲(chǔ)加息75個(gè)基點(diǎn)，這是自1994年以來最大的加息幅度，一時(shí)間投資者都從包括加密貨幣在內(nèi)的各種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中撤離。另外加密貨幣之前經(jīng)歷了一次穩(wěn)定幣崩盤，類似于技術(shù)型的幣災(zāi)，因此大家對(duì)于其機(jī)制的合理性也產(chǎn)生了懷疑，也加大了下跌幅度。
盡管已經(jīng)跌“麻”了，但資產(chǎn)管理超1350億美元的DoubleLine Capital首席執(zhí)行官Gundlach近期在接受媒體采訪時(shí)對(duì)投資者發(fā)出警告，稱比特幣下跌的趨勢(shì)可能還沒有結(jié)束。
“一場(chǎng)崩盤即將發(fā)生?！盙undlach直言，看起來比特幣正在被清算拋售。即便跌到1萬美元，他也不會(huì)感到驚訝。
在美聯(lián)儲(chǔ)強(qiáng)勢(shì)加息、近乎所有數(shù)字貨幣都在大跌之時(shí)，黃金表現(xiàn)卻依舊穩(wěn)定。
據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，截止6月16日，以美元計(jì)價(jià)的倫敦金仍有1%漲幅；除去美元走強(qiáng)的限制后，國內(nèi)人民幣金價(jià)——基于上海黃金交易所的AU9999合約今年同期上漲幅度超6%。在國內(nèi)，2022年前兩個(gè)月國內(nèi)黃金消費(fèi)強(qiáng)勁。受疫情影響，盡管3月份有所下降，但第一季度的黃金進(jìn)口量仍遠(yuǎn)高于2021年和2020年。
上述貴金屬專家指出，與其他市場(chǎng)相比，黃金的表現(xiàn)尤為突出，即使在其他資產(chǎn)動(dòng)蕩的情況下也保持穩(wěn)定。
據(jù)Hall Partners的一項(xiàng)全球調(diào)研顯示，比特幣的投資者已經(jīng)認(rèn)識(shí)到其中潛藏的風(fēng)險(xiǎn)。在2021年前10個(gè)月當(dāng)中，購買加密貨幣的投資者當(dāng)中有一半以上也投資了黃金。
在李楠看來，黃金的價(jià)值在于抵御通脹。“像比特幣這種風(fēng)險(xiǎn)極高的資產(chǎn)，一般沒有人會(huì)拿全部資產(chǎn)去買，可能拿5%的資產(chǎn)投進(jìn)去就算是激進(jìn)了。剩下的錢再分配到黃金、不動(dòng)產(chǎn)、債券、股市等領(lǐng)域以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，最終實(shí)現(xiàn)10%~15%的理想年化收益?！?/p>
?。☉?yīng)受訪者要求，李楠為化名）
本文來自微信公眾號(hào) “時(shí)代周報(bào)”（ID：timeweekly），作者：陶婭潔，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。