成立8年了，這只中國規(guī)模最大的基金到底投了啥？
2014年6月，為推動集成電路產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展，國務(wù)院正式印發(fā)《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進綱要》（下文簡稱“綱要”），同年工信部宣布成立國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金（下文簡稱“大基金”）。大基金由國開金融、中國煙草、亦莊國投、中國移動、上海國盛、中國電科、紫光通信、華芯投資等企業(yè)發(fā)起，一期募資1387億元，二期募資2041.5億元，至此，我國的半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展上升至國家戰(zhàn)略高度。
由此，這只基金也成為中國規(guī)模最大的產(chǎn)業(yè)基金。
如今，8年過去了，中國集成電路產(chǎn)業(yè)到底發(fā)展的如何了？
綱要指出，我國集成電路產(chǎn)業(yè)的主要任務(wù)是，著力發(fā)展集成電路設(shè)計業(yè)，加速發(fā)展集成電路制造業(yè)，提升先進封裝測試業(yè)發(fā)展水平，突破集成電路關(guān)鍵裝備和材料。
統(tǒng)計顯示，截至目前，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金累計投資項目超過60個，其中，大基金一期投資以晶圓制造為主，二期投資或?qū)⒏鼮閭?cè)重半導(dǎo)體裝備、材料等產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)。
在IC設(shè)計領(lǐng)域，綱要強調(diào)，應(yīng)圍繞重點領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈，強化集成電路設(shè)計、軟件開發(fā)、系統(tǒng)集成、內(nèi)容與服務(wù)協(xié)同創(chuàng)新，以設(shè)計業(yè)的快速增長帶動制造業(yè)的發(fā)展。
國內(nèi)的IC設(shè)計企業(yè)大多采取 Fabless 模式，即不建造晶圓制造工廠，專注于研發(fā)設(shè)計。這種模式經(jīng)營下的企業(yè)投資回報周期短，利于輕資產(chǎn)公司迅速進入。在該領(lǐng)域，大基金重點投資了兆易創(chuàng)新、匯頂科技、華潤微、國科微等企業(yè)。
IC設(shè)計代表企業(yè)：兆易創(chuàng)新
兆易創(chuàng)新是國內(nèi)的存儲芯片設(shè)計龍頭企業(yè)，現(xiàn)已完成了存儲領(lǐng)域NOR、NAND和DRAM三大存儲芯片的平臺布局。兆易創(chuàng)新的主營業(yè)務(wù)分為存儲器（主要是NOR Flash）、微控制器（MCU）和傳感器三大板塊，其芯片廣泛應(yīng)用于以手機和電腦為代表的消費類電子產(chǎn)品、物聯(lián)網(wǎng)終端、汽車電子及工業(yè)控制設(shè)備等領(lǐng)域。
2021年，兆易創(chuàng)新實現(xiàn)營收85.10億元，同比增長89.25%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為23.37億元，同比增長165.33%。
2021年，大基金陸續(xù)減持兆易創(chuàng)新股票，截至2021年底，大基金持有兆易創(chuàng)新股份28,432,690股，占公司總股本的4.26%。
在晶圓制造領(lǐng)域，綱要強調(diào)，應(yīng)抓住技術(shù)變革的有利時機，突破投融資瓶頸，持續(xù)推動先進生產(chǎn)線建設(shè)。
晶圓制造通常是指根據(jù)設(shè)計出的電路版圖，通過不同工藝流程在半導(dǎo)體晶圓基板上形成元器件和互聯(lián)線，最終輸出能夠?qū)崿F(xiàn)某種功能或特定性能的晶圓片。晶圓制造是半導(dǎo)體全制程中所需技術(shù)最復(fù)雜且資金投入最多的環(huán)節(jié)。在該領(lǐng)域，大基金重點投資了中芯國際、華虹宏力、三安光電等企業(yè)。
晶圓制造代表企業(yè)：中芯國際
中芯國際是中國大陸集成電路制造業(yè)的龍頭，是全球排名前五的晶圓代工企業(yè)（其余四位分別是臺積電、三星、聯(lián)電、格芯）。中芯國際擁有領(lǐng)先的工藝制造能力、產(chǎn)能優(yōu)勢、服務(wù)配套，可向全球客戶提供0.35微米到14納米不同技術(shù)節(jié)點的晶圓代工與技術(shù)服務(wù)。
2021年，中芯國際營收為356.31億元，同比增長29.70%；實現(xiàn)凈利潤112.03億元，同比增長178.57%。
2021年，中芯國際與大基金二期陸續(xù)在上海、深圳、北京等地成立合資公司，加速晶圓制造產(chǎn)能落地。
在封裝測試領(lǐng)域，綱要強調(diào)，應(yīng)大力推動國內(nèi)封裝測試企業(yè)兼并重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度。
封測企業(yè)主要負(fù)責(zé)晶圓生產(chǎn)之后的封裝和測試工作，封測企業(yè)自身不進行IC設(shè)計，而是接受IC設(shè)計企業(yè)委托，為它們提供封裝測試服務(wù)。在該領(lǐng)域，大基金重點投資了長電科技、通富微電、華天科技、晶方科技等企業(yè)。
封裝測試代表企業(yè)：長電科技
長電科技是國內(nèi)的封測企業(yè)龍頭，可提供全方位的芯片成品制造服務(wù)，包括集成電路的系統(tǒng)集成、設(shè)計仿真、技術(shù)開發(fā)、產(chǎn)品認(rèn)證、晶圓中測、晶圓級中道封裝測試、系統(tǒng)級封裝測試、芯片成品測試等。
2021年，長電科技營收為 305.02億元，同比增長15.26%；歸屬于上市公司股東的凈利潤29.59億元，同比增長126.83%。
自2020年起，長電科技盈利能力穩(wěn)定，大基金開始陸續(xù)減持長電科技股份。不過大基金現(xiàn)在仍持股13.31%，為長電科技第一大股東。
在裝備材料領(lǐng)域，綱要強調(diào)，應(yīng)加強集成電路裝備、材料與工藝結(jié)合，研發(fā)光刻機、刻蝕機、離子注入機等關(guān)鍵設(shè)備，開發(fā)光刻膠、大尺寸硅片等關(guān)鍵材料，加強集成電路制造企業(yè)和裝備、材料企業(yè)的協(xié)作，加快產(chǎn)業(yè)化進程，增強產(chǎn)業(yè)配套能力。在該領(lǐng)域，大基金重點投資了北方華創(chuàng)、長川科技、安集科技、中微公司等企業(yè)。
半導(dǎo)體設(shè)備代表企業(yè)：北方華創(chuàng)
北方華創(chuàng)由七星電子和北方微電子戰(zhàn)略重組而成，是國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備平臺型龍頭企業(yè)。北方華創(chuàng)主要產(chǎn)品涵蓋等離子體刻蝕機、物理氣相沉積設(shè)備（PVD）、化學(xué)氣相沉積設(shè)備（CVD）、氧化/擴散設(shè)備、清洗機等半導(dǎo)體工藝裝備，平板顯示制造裝備和氣體質(zhì)量流量控制器等核心零部件，可為半導(dǎo)體、新能源、新材料等領(lǐng)域提供相應(yīng)的解決方案。
2021年，北方華創(chuàng)實現(xiàn)營業(yè)收入96.83億元，同比增長59.90%；歸屬于上市公司股東的凈利潤10.77億元，同比增長100.66%。
2021年11月，大基金二期獨攬15億元北方華創(chuàng)定增份額，累計持股比例7.48%，系北方華創(chuàng)的第三大股東。
半導(dǎo)體材料代表企業(yè)：滬硅產(chǎn)業(yè)
滬硅產(chǎn)業(yè)是國內(nèi)的半導(dǎo)體硅片龍頭企業(yè)，是專注于半導(dǎo)體硅材料產(chǎn)業(yè)及生態(tài)系統(tǒng)的新材料綜合服務(wù)商。
滬硅產(chǎn)業(yè)自成立以來便肩負(fù)著我國半導(dǎo)體硅片“自主可控”的任務(wù)，旨在通過自主研發(fā)、國際合作提升科技創(chuàng)新能力，掌握半導(dǎo)體硅片的關(guān)鍵技術(shù)，促進現(xiàn)有產(chǎn)品升級，推動提升半導(dǎo)體硅片的國產(chǎn)化率，為全球半導(dǎo)體企業(yè)提供品質(zhì)一流的半導(dǎo)體硅片產(chǎn)品。
2021年，滬硅產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入24.67億元，同比增長36.19%，凈利潤1.46億元，同比增長67.81%。
2022年初，大基金二期擲15億元入股滬硅產(chǎn)業(yè)，持續(xù)加碼半導(dǎo)體材料領(lǐng)域。
據(jù)中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2021年中國集成電路產(chǎn)業(yè)銷售額破萬億大關(guān)，達(dá)到10458.3億元，同比增長18.2%。
根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2021年中國集成電路進口金額為4325.5億美元，同比增長23.6%；集成電路出口金額為1537.9億美元，同比增長32%。
綜合集成電路數(shù)據(jù)來看，近些年我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)雖然發(fā)展迅速，但先進集成電路產(chǎn)品和技術(shù)仍大量依賴進口。在大基金的加持之下，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)成長空間廣闊。
國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金，除了資本方面的作用，在資源的合理配置和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系的協(xié)調(diào)上也能產(chǎn)生積極效果。
眼下，伴隨著大基金一期投資的陸續(xù)退出，大基金二期也在加緊布局。大基金二期將圍繞半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，重點聚焦制造、設(shè)備、材料領(lǐng)域，針對性地補強中國半導(dǎo)體薄弱環(huán)節(jié)，更好地服務(wù)國內(nèi)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)。
現(xiàn)如今，中國已經(jīng)成為全球最大的集成電路貿(mào)易市場，并且在全球制造業(yè)中發(fā)揮著不可替代的作用。隨著智能化進程、雙碳目標(biāo)確立、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)化替代等因素的推動，以及智能制造、5G、新能源汽車等新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的日漸成熟，國內(nèi)的集成電路企業(yè)將迎來新的發(fā)展機遇。
（本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險自擔(dān)）
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